搞搞股票：从首钢股价结构看中国股市2007年第一季度的大跌市

截至周五（2007年2月2日）收盘，上证综指失守2700点关口，报收于2673.21点，周跌幅为7.26%；深证成指报收于7348.03点，周跌幅为10.64%；沪深300(2298.003,-97.17,-4.06%)指数收报2298点，周跌幅为8.55%，上述指数均创下本轮行情最大周跌幅。

上面是这篇文章的开头，由于下跌才刚刚开始，相信很多炒股的同学都想知道接下来会怎么样，俺今天也顺便搞搞。

俺这几年没有研究过中国股市，所以今天只是乱搞一下，随机抽中首钢股份 ，因为最近美国股市中钢铁板块忽然上升，俺想看看怎么回事时候刚好看到它。

先来看看首钢的走势，（月k线图，即一根棍子代表一个月的股价变动，上半图是股价走势，下半图是成交量：

从上图可以看到从99年以来，股价步步走低，最低点在05年，06年转好，到了年尾12月无论是股价或是成交量都达到年内最高，尤其成交量在历来所有月份中排最高（顺便提醒一下新浪的同学，你们这个图年份都标不清楚，害得我数得很辛苦）。

不知道什么地方能拿到准确成交数据，只好在新浪上拿简陋的每天历史数据分析，节选如下图：

日期	开盘	最高	收盘	最低	交易量(手)	交易金额(万元)
2007-02-02	4.320	4.340	4.120	4.110	250707	10572.11
2007-02-01	4.290	4.370	4.310	4.060	458473	19437.46
2007-01-31	4.680	4.690	4.350	4.300	431485	19532.38
2007-01-30	4.820	4.820	4.690	4.650	435705	20593.90
2007-01-29	4.750	4.870	4.810	4.680	536294	25657.16
2007-01-26	4.640	4.780	4.670	4.350	719657	32993.63
2007-01-25	4.940	5.070	4.780	4.750	1121550	54724.58
2007-01-24	4.780	5.270	5.140	4.720	1363571	67690.85
2007-01-23	4.640	5.040	5.040	4.560	1741153	83500.60

把这些数据贴到Excel，然后用“交易金额”除以“交易量”作为当天平均价格，我贴了从2004年1月1日到上周五（2007年2月2日）三年多的数据，汇总后得出下表：

这半年首钢走势很精彩，但其实和老股民无关，只要是2004年以前买首钢的，这段时间的涨势还不足以为他们解套，所以很多老股民都埋怨挣了指数亏了个股。

周五收市虽然在4.11元，但由于上周最高价格曾达到5块多，由此猜测大部分2004年1月1日后才买首钢的股民超过50%都曾经或仍在挣钱。

由于中国股市这次牛市是2006年开始的，准确说是下半年才开始疯狂，所以咱们再把放大镜推近些，光看2006年下半年到目前的股价结构，按照最高日均价4.96开始，每1%即5分钱划一档，如下图：

（注：上图中用两根蓝条分割成三个价格区域，根据价格高低及所处图中位置，以下简称上、中、下区）

上表是一个很有趣的数据表，也反映了我们中国股市的特色，值得好好研究，俺看到以下特点：

• 下区，从2.61到3.51这段，成交基本还算密集，而且每段价格的成交量比例比较均衡，唯一较大的是2.96（表示大于2.96，小于3.01）这个价格段，占总体成交5%，在下区中是“大户”；
• 下区3.06到3.11之间这个价格段成交量空，小跳跃了一下；
• 到了中区（含3.51），一反常态，11个价格段中6个是空的，就是说除了中间3.66那个段，一下子就跳上去了，只在3.86到4.01那里才正常交易；
• 然后看上区（含4.06），这个区域简直是霹雳舞，隔3、2段跳空一下，连蹦带跳往上急窜

于是在爱搞搞脑海中浮现了这样一个画面：

有位基金同学盯上该股，在2.96和3.01的区间段收集了不少筹码。

这时一个散户同学正在犹豫，要不要买呢？他/她或许是看到这个股票已经下跌了那么久，是“价值回归”股，因为首钢的净值都有两块多，意思是现在把整个企业拆散了拍卖都能基本拿回本钱。但散户同学心里还是怕，会不会跌到1块多呢？那时候买不是更合适吗？

正当散户同学反复思想斗争的时候，基金同学已经在3元以下建好仓，于是开始行动，把这个一直在3块以下来来去去的股票拉到3.11元上，不再让它下来，这招很灵，不少本想等首钢跌到2元以下才买的同学开始后悔。

基金同学也不急，每天见低买，见高抛，一边向上抬一边挣钱，旁边散户同学开始坐立不安，每天看着心里酸酸的，哎呀，又涨了几分钱，买还是不买？

犹豫中，首钢已经长到接近3.5了，涨了百分之十几，散户同学一咬牙，算了，三块五我也要了，明天下单。

第二天一看，三块五买不到，已经三块六毛六了，和三块钱比足足涨了20%，散户同学倒吸了口冷气，心想，会不会一买就被套呢？还是等等，看过两天怎么样吧。

第三天，首钢一下跳上了三块八以上，眼看就要破四了，散户同学忍不住了，再不上就搭不上这辆车了，于是不管三七二十一马上下市场价买入。

还好，均价不到4块钱。

果然，破4以后的首钢如顺风的风筝般扶摇直上，天天涨百分三、百分五的，散户同学开心极了。

• 账面挣第一个百分五的时候，庆贺一番，家里人都赞自己是理财高手，几天时间就把一年的银行定期利息挣回来了；
• 挣百分之十时候，身边的朋友都知道了；
• 挣到百分之十五，身边已经有几个哥们请教怎么开户炒股，其中一位还是民营小企业家，他说工厂属于劳动密集型，利润率还不到百分之五，又要打价格仗，还被上家压货款，辛辛苦苦一年还不如把钱放在股市三天挣得多；有个朋友刚刚买了房，手头现金都用光了，好在银行接受房产抵押贷款，他连忙办手续把钱贷出来投入股市；
• 朋友们从各种途经筹钱跳入股海，他们新人新钱，财大气粗，一下单就是半仓、满仓的，首钢的股价也随之节节高，一天升百分之六、百分之八、九都是常事，间中虽有回落，但总的来说是大涨小回，新旧股友个个挣钱，大家见面第一句话都是：“今天挣了多少？”

首钢股份几年的颓势在两个月之内被推翻，从2006年12月1日收盘价3.09到2007年1月30日的4.65，足足上涨了百分之五十！

正当整个中国沉浸在“东方龙觉醒”了的骄傲之中时，1月31日，深沪股市急跌，首钢跌得更多，三天时间跌去13%，新入市的同学吓呆了，不知道怎么办好，有的刚刚入市就被套，有的刚有点账面盈利就跌没了，大家心情都很沉重，互相安慰：“明天会涨的。”

只有基金同学心中暗喜，两个月以来边托边卖，手中百分之八十都是现金，剩下这些股票只是部分利润，就用来砸盘吧，反正不跌百分之二十以上那些散户是不会割肉的，还有一些新基金同行，尤其是私募基金，他们才成立不久，操盘手又没经验，建仓的均价很高，只要把股价压得够低，他们的出资人见股市跌那么利害，一定会要求赎回，拿现金走，逼迫这些新手割肉卖出。

新的一轮行情又即将开始了，跌势如何，请看下周股市动态......

想到这里爱搞搞醒了，原来白日做梦呢，再看看上表：

• 亏钱的“上区”同学已经达到56%，就是说只要是2006年6月30日后才买首钢的股民，有一半人亏损，怪不得新浪论坛上骂声连连；
• 亏损区资金总额约44亿元，假如按每人平均1万元计算，则有44万人被套，如果平均10万，则4.4万人正伤心，如此类推；
• “上区”的股民已被修理完毕，现在轮到中区的，假如俺是基金同学，一定把价格砸到下区。

至于中国股市的调整期会持续多久呢？俺认为起码要到俺心仪的平安保险上市前一周吧，可惜俺炒不了中国股。

最后再次老调重弹：股市有风险，入市同学一定要注意风险控制。

互联网的时代，一切情报均在鼠标之下，只要掂掂食指，动动脑子，面包会有的，一切都会有的。

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