股票个案分析：贵州茅台之劫后

贵州茅台 很早就在俺的关注列表里，并不是因为喜欢这个公司。

不喜欢的原因是作为一个唯一产品企业（当然你可以说它有很多系列，但归根结底还是茅台牌子的酒），这种烈性酒在当前市场受欢迎是和中国近年这轮经济增长的地域由南往北的迁移有关的。

上次经济高潮捧红了青岛啤酒 ，因为那时候南方经济热，北方还没有启动，南方人大多数喝啤酒。

这次有了煤矿、钢铁业等原材料行业的崛起，这些资源都在北方，可以想象那些一夜暴富的同学在庆贺、拉关系、权钱交易时候，餐桌上必然少不了：上最贵的酒！

当然，就是茅台。

在这种国家经济大环境下，谁是“最贵的”，谁得益。

中国人好面子是出了名的，任何暴富一族最急于表达的就是：“老子有钱了，谁敢看不起我？”

茅台的制胜之道其实很简单：保持最贵+不断提价

最贵已经说过，不断提价是另一种结合金融领域的操作手法。

任何一种东西假如果价格不断飙升，无论它是古董、邮票、房产、股票、外汇、黄金等等，都会被资金追捧。

原因很简单，人性的贪婪决定了“见高就追”。

所以不断抬价的茅台就成为一种“软黄金”，除了企业正常利润外，还锁定了流通环节及社会闲杂巨额资金，形成一种具有炒作性质的“类黄金市”。

但，即使是黄金也有涨有跌，作为“金矿”业主，不可能无限制地抬高出厂价，所以就注定了这个企业的增长是有“天花板”的。

买股票买的就是增长率，有上限的企业就如宣判了死刑，所以长线来说俺不喜欢茅台。

虽然不喜欢该企业，但作为一个指标股，可以用来观测中国股民的心态。

假如茅台什么时候季度业绩开始下滑，可能对中国经济的热度更具有警视作用。

而且，中国股市上一定有很多矿业等原材料行业的资金，可以想象那些财大气粗的同学在餐桌上喝着茅台之际，回到股市啥都不懂要选买啥好必定是一些熟悉的名字，比如：茅台。

此外，这个股票也是一个成功的市场推广案例，从媒体操作“民间股神林园买茅台8000元炒到10个亿”的传说，到成为“中国股市第一股”，再到最近戏剧性的总经理被双规，一切一切都是那么熟悉的中国特色，感觉如看电视连续剧般过瘾。

但我一直没买它，因为上半年数据上看“很绿”，（祥见《从数据角度看贵州茅台总经理被双规（1）》）：

直到6月2日，看到这则新闻：

股东会上机构放豪言：复牌日把茅台干到涨停板

至此后有关这公司的消息就不断，在新浪上经常看到1、2天就有新动向：

看来买了贵州茅台 的机构又在做市场推广了，可能性有两个：

• 去酒厂参加股东大会时候看到企业运作良好，没有因管理层变动受影响，大资金认为是一个为它重新定价的时刻；
• 实地观察后看到该企业存在大众未知的潜在风险，大资金准备逃跑。

两个结果是截然相反的，不知道哪个是真，但毫无疑问的是去了现场的同学一定回来不会原地不动。

另一方面，俺卑劣地想，即使大资金要跑也先要抬一下，否则没办法找到接盘的散户。

从6月2日开始，俺密切观察它的走势，当时蜡烛图日线如下：

从上图可以看到它自从2007年1月21日创出最高价116元后，走势一直在做“碗”，这种碗状的图形在股票技术分析里面意味着一种等待突破的可能性，其实类似的最好图形还不是“碗”，而是“茶杯”，意思是在右边碗边接上一个把手，即先向下走一段时间然后才重新向上突破两边的顶，而这个顶部（在上图来说可认为是116元）可以成为日后股价走势的一个“支撑水平线”。

另外，从上图看到，贵州茅台 这个号称“中国第一股”的咚咚真是名不符实。

小乖乖做过统计，从2007年1月03日到2007年6月13日为止，5个多月的时间里面A股上涨多于3倍的股票有30%多，意思是你闭上眼睛随便从2007年1月03日起买3个股票长期持有，其中就有一个股票到目前为止，当初1块买入价现在起码变成3块以上。

而茅台在1月3日的收盘价是85.84。

重回到俺的关注过程，如果单从蜡烛图看，买入信号可能是等突破碗顶，又或者等“杯子把手”再长得象样些。

可俺用自家的股票工具成本价计算（单股）观察茅台的成交数据时候，发现一些有趣的信号，见下图：

6月5日，发现它的升跌均竟然已到0.99%（图“1”），符合1%规律（祥见《怎样使用“成本价(单股)”股票工具 》），更好的是当天日均102.88，比6月4日日均110.14下跌了6.59%，这是一个非常好的埋伏，即表面跌，实际长。

于是我决定6月6日准备等它往上拉的时候跟进，因为估计那天升跌均一定会超1%了。

6月6日，一直用俺家股票工具看当日的即使数据变化，怎料3天均竟“变绿”了（图“3”），即比前一天下跌，这不符合向上拉涨停板的1%规律，于是我决定等一等，好在升跌均仍保持上升趋势到1.09%（图“2”）。

6月7日，继续用自家工具看当日的即时数据，这天股价很怪异，全天在107.5到104.18之间，在3.1%的范围内“卡住”了，同时5天均由绿转红，升跌均继续上升到1.13%，唯一遗憾的是3天均仍“绿”。

综合来看，面对着上面蜡烛图最后那个6月7日的小“十字架”，俺觉得应该也离启动时间不远了，怕第2天“中国股市特色”上来就拉涨停板，于是临收市前买入，价格105多一点，在日均以下。

6月8日，全日仍在窄幅徘徊，升跌均继续上升，3天均变红了，可5天均却变绿了，俺自我安慰2-1＝1，好信号还是多了一个。

另外想，茅台不动那么久了，要动大概选个大盘跌的日子更好，万绿丛中一点红嘛，广告作用也大，而且今天周五，下周一动更好呀，新股民赌瘾难耐，休息2天都憋坏了，一开盘看到鼎鼎有名的茅台冲上去了，肯定要追涨呀。

不过如果周一不动，很有可能要继续做“把手”了，难道机构真的用这种方法慢慢出货？难道去了现场的同学真的发现不妙要逃跑了？

小心为妙，周一、二不动俺也跑了。

6月11日，果然开盘股价蹭蹭上去了，快收盘时候达到涨停板（图“4”）。

看到开盘的表现后，俺全天就没怎么看它，只等着它按中国股市“行规”拉涨停板。

临收市时俺犯了个错误，当隔一段时间查看它时，见到涨停板上的买单数量不断减少。

这很不符合“中国股市特色”，因为一般在涨停板的东西，买单总是威风凛凛地大手笔，表现“庄家同学”的实力与气概。

同时，升跌均竟出现绿色下箭头（图“5”），这也和“1%规律”相违背的，一般来说上了涨停板起码也连续拉好几个，怎么能第一板就来个绿箭头呢？

于是俺看着涨停板的买单曾经一度快被吃完时，下了卖出单，117.6把它跑了。

跑完俺就后悔了，心想，坏了，忘了这是在中国股市呀，涨停板第2天一般都会高开，就算下行前也弹上去一下吸引冲板敢死队呀。

果然，涨停板打开了一下马上就又封住了，直到收市。

6月12日、13日，价格果然比我卖的高，俺只好自我安慰：“看，升跌均一直向下呀，跑得对，没人能捞底抛顶的，你3天挣10%已经不错了，别贪心。”

可心里另一个声音还是说：“笨蛋，本来可以再多挣一个10%的呀。”

尤其是6月14日，当升跌均又变成红色的0.95%（图“6”），俺小鸡肚肠子又骂了“岂有此理，把俺骗出来了。”

6月15日，升跌均又回归“正路”继续下跌（图“7”），俺又开心了：“哈哈，连交易金额都缩了（图“8”），大概机构内讧了，有人拉，有人就借机会出货了，不团结呀，涨幅不大吸引不了散户进来呀。”

就这样天天看热闹玩，但俺不会再买了。

为什么呢？

很简单，就目前掌握的信息来说，我个人对茅台长线不看好。

或许俺看错了，或许俺会错过一个大牛股，但是，起码现在没有其他信息能改变俺的看法。

认为风险大的东西，俺一般下单控制在仓位的5-10%，我这次是用了10%，那就算是这次挣了10%，可对于手上资金来说只是增加1%。

假如要达到一年挣25%的目标，就要找25次这样的机会。

但任何人都做不到100%准确率的，假设俺准确率是60%，就意味着一年要下这种单：

25 / 60% = 42 次

42 / 12个月＝3.5次

就是说差不多每个星期要抓住一个涨停板。

前提还是那40%错误的单要保持对资金没影响，即亏损为0。

这可能吗？

不可能。

所以除非是专业高手，频繁的短线操作即使看上去很美，但实际上还不如老老实实找几个稳妥的东西，长线拿着，平时也不用整天看，升也好，套也好，到了年底可能更有机会达到25%甚至更高的升幅。

当然，你选股标准不能太低，不能说：“我就买最大的，稳。”

最大未必最稳，不贪心不等于就一定能挣钱。

还是那句话：炒股先学基础分析。

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