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Monday, March 05, 2007

搞搞股票:中国股市暴跌背后

全球股市暴跌还没有结束,原因各说纷纭,主流社会首先说是中国暴跌引发,然后又说因日本政府提升利率而引发日元套利交易平仓……。

其实到目前为止,谁也说不清原因,因为上述两个主因都有站不住脚的地方,例如中国股市份额加起来也没多少,不足以产生应有的震撼力;又如日本央行虽然加息,幅度也不大,而且市场早预料,并不是突然袭击。

今天才看到一篇1月19日的文章,可惜大跌前我没有看到它,它让俺对这次全球股市大跌有了另一方面的解读:

 

Jan 19, 2007 外资做庄中国股市揭秘 几十亿美金操纵工行股价

境外资金的主要来源:

“‘我之所以愿意向你透露内幕,一个重要原因是,我过手的境外资金最终的来源地是亚洲某个经济大国的几家对冲基金。’张先生显然带有一点民族情绪。”

“‘所有权重股都是我客户的主要建仓目标,现在很明显,他们不是来中国做庄个股的,是来做庄中国A股的。’张先生认为国内股市的境外资金都来自境外的顶级投资机构,他看得到的资金主要来自美国和日本。”

 

Program Trading:

“我见过一次外方操盘手打开股票账户交易的壮观情景,电脑同时打开几百个账户,自动匹配买卖数量,就像电影《骇客帝国》里数字流动的样子,数字唰唰地变化。”

 

进入中国的方法:

“选择走贸易和地下钱庄这两条成本最高的资金入境途径。”“只要当地政府招商引资的需求强烈,我们就有办法将资金弄进国内。”

 

进入中国的成本:

“4000万美元也在几个来回的资金划转后,带着10%的年借款利率进入了股市。”

 

进入中国股市的方法:

“张先生说,最难的一次操作发生在2006年3月。外方要求在一个月内将7亿美元安全入境,并进入国内近千个股东账户。”

“我进入江苏这家机构唯一的目的,是帮助境外资金寻找一个安全、高效的进入国内股市的渠道”

 

进入中国股市的真正目的:

“以前进入国内股市的资金都叫游资,现在应该改口了,这才是顶级的正规军。”

“境外资金入市初期,张先生发现其所买股票品种和当时QFII(合格的境外机构投资者)投资品种惊人的相似”

“这家境外基金在工商银行股价3.4元上市首日开始大量买入,在此后数日连续买入。开始我以为买工商银行股票是赌人民币升值,没想到这家基金居然在工商银行股价接近4元时开始对倒拉升股价,每天总成交额都在20亿元以上,直到一举将股价推过4元一线。”

“为了挤压股市泡沫,国内机构在有关部门的‘关照’下纷纷开始抛售工商银行,但是我这里看到外资非但没有减持工商银行,还略有增持。”

“所有权重股都是我客户的主要建仓目标,现在很明显,他们不是来中国做庄个股的,是来做庄中国A股的”

 

泡沫能吹多大?

“预测A股涨到3000点还是5000点已经没有什么意义了,一切取决于老外的投资策略,以及国家管理层对股市调控的后续政策之间的博弈。”

“这次境外资本想在中国股市上做长做短我们不知道,但它要跑一定会跑得很快。”

 

中国管理当局对这些情况了解吗?

“‘说穿了,管理层与境外资本的对决还远没有开始,管理层对境外资本进入中国目前还是睁一只眼闭一只眼。’上海证券交易所一位副总向记者分析, 2007年是中国股市真正的大扩容年,如果没有境外资金大胆地拉升股市,就没有办法吸引国内那么多资金进入股市,保证大扩容在2007年的延续。而国内机构也希望境外资金能继续拉升股市,直到股指期货推出后再做策略调整。”

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为进一步求证上述文章的可信程度,俺查了一下2007年1月份深市投资者交易份额统计

再查上交所的“2007年1月份地区交易按会员排名

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Feb 06, 2007 美林提出全球性信用危机预警

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Feb 27, 2007 中国沪深股市暴跌

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地下外资挣钱的手法如何呢?

Jan30, 2007 上证指数失真 成分股指数更应成为未来的风向标

“按1月23日收盘计算,如果前三大权重股即工商银行、中国人寿、中国银行分别上涨或下跌10%,将导致上证指数波动约1.7%、1.2%与1.2%。而目前这三只股票流通市值占总市值(剔除H股)的比重为2.72%、2.88%、2.93%”

俺算了下27号那天工商银行 、中国人寿 、中国银行3大权重股的跌幅

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Mar 05, 2007  翻开QFII的百亿美元底牌

“过于明显的‘扎堆投资’就是一个典型。对于很多QFII重仓股来说,都有一个很明显的规律,就是不同QFII机构的扎堆。经常遇到的情况是,先是一个大行诸如瑞银这样的公司大举介入。慢慢的两三个季度以后,会有越来越多的各式各样的QFII或携手进场或前赴后继,源源不绝地买股进场,股价则是一路走高。”

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为什么大跌会发生在过年后?

俺猜过年前不少同学分到年终奖金了,把这些钱再圈一把实惠些

另一方面,中国习惯年尾各级忙于写年终总结,没有时间也不会推出管制政策,过完年就不同了:

Mar 2, 2007  外管局压缩金融机构短期外债额度

“截至2006年,我国短期外债占全部外债余额的比例达到57%左右,远远超出国际一般25%的警戒线”

“此次调整后各家金融机构的短期外债额度将较2006年减少40-70%,监管部门允许各金融机构分期、分步达到预定的调减目标。截至2008年3月,国内银行的额度将控制在2006年的30%。非金融机构和外资银行的额度将减少到2006年的60%。”

“去年我国新增外汇储备达2473亿美元,而新流入的短期外债近400亿美元,去年外管局曾先后出台限制外资进入房地产业控制外贸企业预收货款等政策,这次控制短期外债流入,反映出外汇管理部门进一步加强外汇管理的政策。”

 

Mar 5, 2007 工商将处罚三百多户未年检外企 重庆晚报

“有370余户外企未办理年检。”

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这次大跌谁挣钱了?

别以为中国股市没有沽空,股市下跌没人挣钱,其实大资金假如在2006年建仓,现在大跌期间往下派货仍有钱挣,同时,别忘了那些在美国上市的中国公司,还有香港股市也是可以下跌挣钱的

在雅虎香港财经里面查了一下沽空记录,这些都是在大跌中挣钱的同学,下图除灰底2个香港公司外,其他都是中国大盘股:

沽空股票还不是挣得最多的,最大的栱杆效应是沽空香港恒生指数的期指合约,可惜我还没学会怎么查

这次整个过程让我联想到郎咸平的电视节目,在西山老虎会吃人中,郎同学举了个例子:大型外资机构投行通过打压中国移动和中国联通的股价,操纵香港股市恒生指数,利用沽空恒指指数期货谋取暴利。

当然挣得最多的并不是在中国及香港股市,在欧美股市做沽空或认沽权证那些同学赚得更多

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假如上面的所有推论都成立的话,这次的全球暴跌将要持续一段比较长的时间。

虽然俺仍然对中国及中国股市的未来十年充满信心,但仍替不少新股民担心。

其实搏傻的不止散户,让俺更担忧十年前珠江三角洲的“烂尾楼”现象不久后会在中国各地重演:

大盘波云诡谲难阻淘金者 杭州地产商投身股市

“炒股融资再把资金投到楼市”

“2006年12月中旬拍卖的杭州复兴白塔地块,经过46轮竞价,最后由浙江华成投资开发有限公司出价2.202亿元拿下该地块,楼面地价10997元/平方米。有知情人士透露,该公司之所以敢以如此高的楼面价拿地,是因为之前该公司在股票市场里大赚了一笔。”

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好了,要说的风险已经提示够多了,下面出一些题目,假如有买股票或基金的同学,看看下面有哪些合适你的?

  1. 你有没有借钱买股票或基金,借钱的幅度是否超过50%?
  2. 你是否亲朋好友间的“红人”,保底代别人操作买卖股票或基金,自己从中抽取利润佣金?
  3. 假如有利用外债炒股,你是否习惯满仓买入少于4个品种的股票或基金?
  4. 你选股是否偏向小盘“概念股”,比如每股盈利很少,却拥有2008奥运会独家…那类?
  5. 你选的股票里面是否有著名的“牛股”或“名基”?比如一年内从1块升到10块那种?

只要对上面任何一个问题答案选择:“是”,你都有可能面临一朝清仓的结局

下面一段录音博大家一笑,希望这不是很多中国股市散户的结局:

被股市大跌逼疯的福州人


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12条同学们的留言啦 to "搞搞股票:中国股市暴跌背后":
nameless - 4/21/2007 12:51:00 AM
有点汗颜。。。
爱搞搞 - 4/21/2007 5:08:00 AM
:)
暗夜 - 5/13/2007 5:46:00 PM
觉得是八国联军来了!!
其实咱们现在看问题的方式可能没有站在比较高的地方看,不过也没有什么埋怨,因为世界的其他地方,我们触摸不到.不过你的文章让我看到了这个世界大战,有一个经济的热点地区的股票市场的下跌,然后联动到所有市场,然后在整个国际市场挣钱!!很牛X的做法,如果真的是这样的,那么股市的大跌的诱因可能就是这些资金的跳离,而且我觉得这个跳离可能的风向标就是股指期货推出后,然后它们吃了一肚子货的时候.觉得现在象在钢尖上跳舞,我看得在一个月以内平仓了!!
爱搞搞 - 5/14/2007 1:55:00 AM
八国联军总回来来去去的 没有上升怎么有下跌? 没有下跌怎么有上升?
开始留意你 - 5/18/2007 5:13:00 PM
那你觉得期指期货推出后,那指数会给他们的人做空吗?
爱搞搞 - 5/20/2007 1:23:00 AM
面对马上接近1亿股民,谁敢做空呢?
姜丝儿 - 7/9/2007 1:34:00 AM
郎咸平的《操纵》可以找来看看,里面详细写了游资是怎么靠操纵股价来做沽空的。

第一章 沽空移动套利
第二章 沽空联通套利期指
第三章 沽空中国电信套利MSCI
。。。。。。


爱搞搞 - 7/10/2007 4:41:00 AM
看过他视频
木叶豹象 - 8/22/2008 4:33:00 PM
金融市场真是水深。
囍中国 - 11/27/2009 6:55:00 AM
录音又不能听了
匿名 - 5/11/2010 9:44:00 PM
中国股指上市成功了吗?忽悠?
多媒体 - 3/7/2012 11:21:00 AM
中国股指上市成功了吗?