Monday, September 18, 2006

上篇《转折点》说过,石油和黄金价格下跌标志着全球经济列车的速度将从快变慢,甚至接着也有可能往回开

石油对现代生活的重要性可以理解,但黄金是怎么回事呢?

今天想补充一些辅助资料以便各位同学更好的理解这个对我们中国人来说比较陌生的概念。

Jim Cramer有一次说,黄金大涨是因为2个原因:

  1. 石油价格持续上升,担心通货膨胀,买黄金保值
  2. 中国和印度的崛起导致黄金需求大增

在几千年的人类历史中,黄金这种地底下挖出来的石头一直被人这种动物当作交换的凭证,近代虽然把货币材料改为纸张,但黄金仍在国际交换中充当重要角色,美国从1944年到1971年使用“金本位”,中央银行每印刷1美元就有相应数量的黄金放到保险库,所以任何人都有权去银行要求把手上美元兑换成黄金,当时的兑换率固定在$35美元换1盎司黄金,相应的当时平均原油价格在$3美元一桶,直到1971年美国放弃金本位。

随后黄金和石油价格仍然共同进退,看下图(原图出自Gold versus Oil):

上图记录时间从1970年到2006年4月,上半截黄色曲线是黄金,黑色是石油;下半截是黄金除以石油的比率,这小两口经常你追我赶呀

这种同升跌的最主要原因是因为以前提过的石油在现代经济中占了最重要的比重,运输、化工产品原材料等等都和石油息息相关,于是一旦国际原油价格上涨,各行各业的成本都会直接或间接受到影响,导致物价上涨,老百姓的收入增长有可能跟不上物价上涨的速度,从而导致“通货膨胀”,即手中的钱“不值钱”,甚至有可能导致一辈子辛辛苦苦的存款一朝变废纸,俺们看电影都看过解放前用麻包袋装钱去买一小袋米

一着急之下,寻常人家抢购日用品,有钱人、投资机构或各国政府就在国际上抢购黄金,因为从有人类历史以来,哪个朝代、哪个时期都能兑换成现钞的就只有黄金!一种莫名其妙的没有解释的习惯

中国现在已经加入全球经济的大家庭,这规律对我们也很有指导意义,所以一旦看到黄金涨价,你就知道现在经济的热度,尤其是黄金连续下跌多年,重新启动时候,基本就是经济复苏的阶段,这时候创业、买房子等等都是最好的选择。

另外投资角度,这时候也可以去租个银行保险箱,把现金买“金条”、“金币”放里面,肯定比把钱存定期投资回报高。

但最近黄金和石油都从高峰下跌(见下面2图),是不是预示着全球经济已经步入冷静期?各国政府不再抢购黄金,意思是说“大人物们”并不担心通货膨胀,或许现在是把房子卖出的好时机?手头有投资生意的也应该卖出套现

下图:美国政府能源部公布的2006年7月到9月每桶原油价格,表里面还标注不同国家的原油价格,有兴趣看更多可点这里

下图:黄金价格,2005年9月16到2006年9月15一年内的走势。

另外一个值得补充的次要因素:

中国和印度这类东方文明古国人民素有用黄金做首饰炫耀的习惯,据说印度人结婚时候新娘子要戴上大量的黄金装饰嫁妆摆娘家阔气。记得俺外婆当初也存了1两黄金,她经常说把那1两打造成10个金戒指(就是很难看的,一个小圈圈那种),哪个子孙结婚就配给一个

美国的分析师大多持有这样的意见:中国印度经济上升后,人民喜欢买大量黄金首饰,世界黄金将因需求更多而价格上升。

俺的见解:他们的设想是根据历史假设的,但可惜他们没有来过当今的中国,不知道有“砍手党”,光这一个因素就能导致中国“先富起来”的人民对黄金首饰失去兴趣,希望印度没有类似情况,但上述两个主要因素中的第2个起码就起不到应有的作用。

 

个人怎么利用这个知识点挣钱?

黄金价格总是伴随着人类社会对通胀的焦虑时起时落,咱们先来看看黄金的历史价格,1975年到现在的国际黄金走势:

注:历史最高位是在1980年1月21日,850美元一盎士Kitco这里可以查到历年数据及图表

首先说明:以下方法是在黄金跌到低点时候适用,现在黄金刚刚从高点回落(看下图)这几年不适合,但把这个知识点放到脑海里面,祝你有一天能用上

炒金

前两个月在报纸上看过一个新闻(可惜网上搜不到了),台湾有位老伯带上满口袋金子去银行兑换成钱,据说他一辈子都炒金为生,低买高卖,这批金子是前几年陆续收集的,回报超过100%。

收藏黄金首饰

不了解中国现在能否自由买卖黄金,俺记忆中最自由兑换黄金成钱的地方是香港,现在大部分中国公民都能办“香港游”,各位同学有空去香港可以参观一下当地金铺,只要你在香港买黄金首饰,任何时间你都可以把它拿回去任何一间金铺兑换成钱或换新的款式

俺也打算把手头上前几年买的金坠子拿回香港去换钱,可惜俺对首饰没兴趣,以前也不懂炒金道理,买得少,要不起码能搓一顿好的,现在可能只有一顿麦当劳了,不过白白拥有几年,还能拿回本钱真不错,知识就是力量呀

收藏金币

纪念金币(gold coin)交易在美国是一个成熟的行业,据说在中国也有熊猫金币,有兴趣的同学也可以自己多查一下资料。

延伸阅读:

Gold versus Oil

THE GOLD, OIL AND US DOLLAR RELATIONSHIP

Gold/Oil Ratio Extremes

》》》搞搞钱的学问目录

27条同学们的留言啦 to "搞搞钱的学问(十二):石油与黄金夫唱妇随":
爱搞搞 - 10/29/2006 9:16:00 PM
To:蘑菇
呵呵 我不是什么经济学家 只能称乱搞专家
小峰 - 9/18/2006 12:57:00 PM
我要占个沙发再看。
爱搞搞 - 9/18/2006 1:14:00 PM
To:小峰
今天donews直通车坏了,没有上首页,所以你幸运了:)
小峰 - 9/18/2006 12:57:00 PM
板凳一起坐了,上午还来看过,没有新的,呵呵。
爱搞搞 - 9/18/2006 1:13:00 PM
To:小峰
哈哈 别浪费时间,快学用订阅器
aw - 9/18/2006 2:06:00 PM
orz orz !! super orz!!
爱搞搞 - 9/20/2006 5:03:00 AM
To:aw
啥意思?
小峰 - 9/18/2006 2:17:00 PM
呵呵,我是从gougou过来的,平时那条狗懒得很,不知道今天为什么这么勤快,及时的发现更新了
爱搞搞 - 9/20/2006 5:04:00 AM
To:小峰
呵呵 好像抓虾快些
7798互动社区 - 9/18/2006 3:43:00 PM
黄金是个好东西,什么时候都不贬值。
爱搞搞 - 9/20/2006 5:05:00 AM
To:7798互动社区
哎呀 黄金有涨有跌 上面写得清清楚楚 千万别归纳法 要不我真是白写了:(
matlab,polyspace sales - 9/19/2006 9:07:00 AM
先占个位置再读 哈哈哈
爱搞搞 - 9/20/2006 5:05:00 AM
To:matlab,polyspace sales
:)
matrixlive - 9/19/2006 3:54:00 PM
爱搞搞就是牛,知识面太广了,佩服。我已经看遍你的blog了
爱搞搞 - 9/20/2006 5:06:00 AM
To:matrixlive
哈哈 那么多篇看完 真不容易
蘑菇 - 10/27/2006 11:27:00 AM
经济学中,股票,期货,黄金。基金都是在一起泛泛研究的。他们是经济投资的重要工具。

学经济的人基本都知道这些基础的原理,另外就是看自己的爱好兴趣,再去深入研究其中的奥妙。

每个都赚钱也不太可能,其实用最基础的道理没准也能赚到养家糊口的钱,需要理论加实践。

爱搞搞比别的经济学专家感觉好,是因为她的动手能力也比较强,真是做到了实践出真知,从实践中给我们一些很不错的建议和道理。另外爱搞搞的it技术也不错,呵呵。

多向你学习啊。
X X - 4/19/2007 9:33:00 PM
爱狗狗 支持你!读你的文章很受益.
爱搞搞 - 4/21/2007 5:09:00 AM
呵呵 谢谢
likemm - 5/25/2007 12:12:00 AM
还有信用通货贬值也会导致黄金价格上升!比如说美元
likemm - 5/25/2007 12:21:00 AM
听说印度人穷得很有骨气的,饿死也不抢!!!我觉得相对是这样的,不然新旧德里就不可能这样的存在了
匿名 - 6/3/2007 7:19:00 PM
写的真好,
alexcc - 6/8/2007 1:37:00 PM
黄金的好日子到头了。搞搞,是这样的,我们那黄金干嘛呢?买美元换生活。那么黄金兑美元还会涨吗?不会了。70年代美元兑黄金大幅贬值是因为那个时候没有欧元,没有强势的日元,等等,所以美国敢,但今天只要全球意识到美元不再稳定的时候,就会有意识的脱离美元体系(近期中东的几个国家包括科威特就是)。所以,噢那个美国政府看来,美元必须保持对黄金对石油的稳定币值,不然他的地位堪忧啊。我觉得直到今天,全世界唯一最稳定的货币还是美元。除非美国政府开始倡导多极化的世界了。说得有点多,就是想和搞搞前辈讨论下。
爱搞搞 - 6/8/2007 2:28:00 PM
写那篇时候中国经济还没有现在那么热 当时全球就看美国经济 当时美国经济有放慢的迹象
现在中国全面启动 尤其最近宣布的引入外国机构到中国的黄金交易所 估计是准备大力推动黄金期货 就目前形势 我认为黄金将会突破700历史高位 前提是中国黄金期货能发展起来
alexcc - 6/8/2007 4:30:00 PM
我是这个意思:我不太相信像70年代的黄金美元的大涨还会出现,重要原因就是70年代美元作为国际支付货币地位没有挑战者,而今天情况不同了,美国决不能再有恃无恐的任由黄金涨价了,这样,美元的信誉就荡然无存,而替代品欧元日元甚至人民币都可以实现。所以我觉得,为了维护美元作为国际货币的地位,美国政府是不会让美元再度相对黄金大幅贬值的。也许中期会突破700,但是长期来看,黄金的上行空间似乎互不大。
爱搞搞 - 6/8/2007 5:52:00 PM
已经开采出来的黄金在全球总量其实很小 当然不可能当成任何货币的避难所 不象几十年前
我说的价格突破是作为一种小范围的炒作资产 像某板块股票一样 另一个游戏而已
外国已经玩腻这个游戏 只有新人加入才重拾一点乐趣
alexcc - 6/8/2007 8:14:00 PM
精辟之极!佩佩服服啊!搞搞前辈巾帼不让须眉,一席话便把我所有的疑惑全部扫清!多谢!
爱搞搞 - 6/10/2007 3:33:00 AM
女人脑袋正常一点就“巾帼不让须眉”?:)
独眼狼 - 8/31/2007 10:08:00 AM
->最近黄金和石油都从高峰下跌,是不是预示着全球经济已经步入冷静期?各国政府不再抢购黄金,意思是说“大人物们”并不担心通货膨胀,或许现在是把房子卖出的好时机?手头有投资生意的也应该卖出套现?

爱搞搞能不能说得具体点?不是很明白.
喝完二锅头 - 9/9/2007 12:51:00 PM
黄金是经济的调节品,抛与不抛没有个介定,我们要看清黄金的真正价值点。
小嘟 - 10/7/2007 9:05:00 PM
搞搞姐,一口气看了你好多文章,思路好的很啊!呵呵..
可惜,偶虽然是读管理的,笨的很,看看都懂了,仔细一想,还是不懂.
你的成本价(单股)看上去逻辑简单,也还不会用起来啊,汗....
还有看你看好的股票板块,保险果然大涨,现在买还来得及吗?还有钢铁、有色金属、机械、银行,这些板块你看四季度怎么样?PS:600887伊利股份至今没怎么涨,要先进去打埋伏吗?
问题比较多,谢谢拉,哈哈:)
links - 1/1/2008 11:04:00 PM
最近黄金和石油都在持续上涨,金融机构预计明年中印经济继续走好。是否意味这两种商品价格会继续上扬呢?
另外请问哪个网站查原油价格信息比较全?
匿名 - 3/26/2008 9:32:00 PM
金价格还能涨吗
nonsun - 4/6/2008 9:35:00 AM
虽然我也同意文中引用的Jim Cramer关于黄金大涨的两个原因分析,即“1. 石油价格持续上升,担心通货膨胀,买黄金保值;2. 中国和印度的崛起导致黄金需求大增”,但是从“Gold versus Oil”的图来看,历史曲线并不支持这样的论点呀(特别是第一点)。

如果说是由于石油的价格波动导致了人们的心理波动再导致黄金价格波动,那么从价格的走势上看,应该是石油价格的波动领先于黄金价格的波动,但事实上从图上看,绝大部分时候黄金价格的波动是领先于石油的。

另外从黄金/石油价格比率的曲线上看也是如此:如果石油价格波动导致黄金价格波动,两者价格之间应该存在正相关,但是两者的比率却波动相当大,从图上看,比率的平均值在15到20之间,而若干次的高点都在25到30甚至超过30,低点则约在6~9,上下波动幅度都接近甚至超过了100%。

盼望爱搞搞同学能够答疑解惑。

P.S. 原图中的英文注解倒是总结说,历史上比率的低点到达6~9范围内是,总是会伴随着一波……(图片未截取完,估计应该是说“上行”),似乎这个归纳法得出的结论还能用来判断黄金价格的走势?
木叶豹象 - 7/28/2008 3:06:00 PM
通货膨胀时,人们抢购黄金,黄金价格上涨,这应该说经济不景气的征兆吧,为什么搞搞姐说黄金价格下跌才是经济不景气的先兆呢?
匿名 - 9/2/2009 1:56:00 AM
Gold is fool's gold.
囍中国 - 11/20/2009 2:54:00 PM
一直不知道怎么收藏金币~
jordan shoes - 2/9/2011 10:56:00 AM
好博客,收藏了!
chaussures air max - 5/21/2011 7:01:00 PM
(~ o ~)~zZ
匿名 - 8/9/2018 8:11:00 PM
Hello.

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